ยกน้ำหนักกลยุทธ์การลงทุน มันเป็นภูมิปัญญาดั้งเดิมที่นำเสนอเกี่ยวกับมาตรฐานทฤษฎีผลงานที่ทันสมัยหรือแม้กระทั่งตัวเองเกี่ยวกับการลงทุน: Strike มีความสมดุลระหว่างความเสี่ยงที่ยอมรับได้และผลตอบแทน (ดู "ประวัติความเป็นมาของผลงานโมเดิร์น.") สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ที่ได้รับการยอมรับความสมดุลหมายถึงการวางตัวเองอยู่ที่ไหนสักแห่งในกลางความสะดวกสบาย การลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงและผลตอบแทนกลางกลางและไม่มีใครเลยที่จะประณามคุณสำหรับการถลุงเงินฝากออมทรัพย์ในชีวิตของคุณหรือสำหรับการถ่ายเจียมเนื้อเจียมตัวมากเกินไปกลับ ค่ามัธยฐานเป็นสถานที่ที่ชาญฉลาดที่จะเป็นสังคม แต่มันก็เป็นหนึ่งในที่สุดที่คุ้มค่าทางการเงิน? ใส่กลยุทธ์การยกน้ำหนัก กลยุทธ์การยกน้ำหนักเป็นวิธีการที่พยายามที่จะรักษาความปลอดภัยที่ดีที่สุดของโลกทั้งสอง มันเป็นไปได้คิดไปจะรวบรวมการจ่ายเงินอย่างมีนัยสำคัญโดยไม่ต้องรับความเสี่ยงเกินควร คำสั่งที่สำคัญของกลยุทธ์ที่น่าสนใจในการที่จะไม่เพียง แต่ counterintuitive เพื่อประชาชนหย่านมเกี่ยวกับประโยชน์ของการแบ่งเบาบรรเทาความเสี่ยงและผลตอบแทนก็ชัดเจน: Stay เท่าจากตรงกลางที่เป็นไปได้ Nassim Taleb นิโคลัส ผู้ประกอบการค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีชื่อเสียงและมีวิธีการ arbitrageur นอกรีตทำให้เขาสามารถที่จะทำกำไรใน stupendously 2007-08 เมื่อบางส่วนของวอลล์สตรีทอย่างเห็นได้ชัดคุกกี้คมชัดถูกได้รับการเผาวลีหลักการพื้นฐานของกลยุทธ์ barbell ดังต่อไปนี้: "ถ้าคุณรู้ว่าคุณมีความเสี่ยงที่จะเกิดข้อผิดพลาดการทำนายและ [... ] ยอมรับว่าส่วนใหญ่" ความเสี่ยง "มีข้อบกพร่องแล้วกลยุทธ์ของคุณคือจะเป็น hyperconservative และ hyperaggressive ที่คุณสามารถแทนที่จะเป็นเชิงรุกอย่างอ่อนโยนหรืออนุรักษ์นิยม." ใส่ไข่ของคุณในสองตะกร้า ตะกร้าถือเงินลงทุนความปลอดภัยมากในขณะที่อีกถืออะไร แต่การใช้ประโยชน์และการเก็งกำไร ยาวและระยะสั้นของมัน ในทางปฏิบัติกลยุทธ์ barbell ถูกนำไปใช้บ่อยในการพอร์ตการลงทุนตราสารหนี้ แต่ความเสี่ยงต่อ เกณฑ์กำหนดที่นี่เป็นที่ครบกําหนด ลงทุนในพันธบัตรระยะสั้นและคนในระยะยาวในขณะที่พวงมาลัยที่ชัดเจนของระยะเวลาครบกำหนดของความยาวกลาง "ระยะสั้น" มักจะหมายถึงสามปีที่ผ่านมาขณะที่ "ระยะยาว" มีความหมายมากกว่า 10 ด้านในระยะยาวของสมการที่ควรจะตรงไปตรงมา: การลงทุนที่จำเป็นต้องมีความมุ่งมั่นที่ยั่งยืนในส่วนของนักลงทุนควรที่จะจ่ายสูง ที่น่าสนใจดังนั้นอย่างน้อยครึ่งหนึ่งของผลงานที่ดีที่สุดยกน้ำหนักที่สมดุลควรจะจ่ายผลตอบแทนที่ดี ที่จะได้รับผลตอบแทนที่เห็นได้จากครึ่งปีอื่น ๆ - ครึ่งระยะสั้น - ที่สำคัญ (และความต้องการ) คือการค้าอย่างต่อเนื่องออกพันธบัตรสุกสำหรับคนใหม่ มันง่ายที่จะเข้าใจวิธีการกลยุทธ์ barbell ทำงานโดยตัดกันกับตรงข้ามของกลยุทธ์กระสุน นั่นเป็นวิธีการตามที่นักลงทุนเลือกที่วันที่ (พันธบัตรเช่นการตั้งค่าให้เป็นผู้ใหญ่เจ็ดปีนับจากนี้) และเกาะติดเฉพาะกับมัน ข้อได้เปรียบที่สำคัญในการวิธีการนี้ก็คือว่ามันเป็นส่วนใหญ่ภูมิคุ้มกันจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้เมื่อนักลงทุนกระสุนกำหนดเกณฑ์ที่ครบกําหนดของเขาส่วนใหญ่สามารถลืมการลงทุนของเขา ซึ่งแตกต่างจากกลยุทธ์กระสุนกลยุทธ์ barbell ไม่ได้สำหรับนักลงทุนเรื่อย ๆ โดยการลงทุนอย่างมากในระยะสั้น (หรืออัลตร้าระยะสั้น - น้อยกว่าหนึ่งปี) พันธบัตรอย่างรวดเร็วใกล้วันครบกำหนดหมายความว่านักลงทุนจะต้องลงทุนเงินที่ได้ พันธบัตรระยะสั้นจะต้องมีการพบการประเมินและซื้อครั้งเดียวชุดสุดท้ายของพันธบัตรระยะสั้นที่ครบกำหนดไถ่ถอน นอกจากนี้ยังประสบความสำเร็จในขณะที่การบริหารกลยุทธ์ barbell เป็นเงื่อนไขในอัตราดอกเบี้ย ในฐานะที่เป็นส่วนประกอบในระยะสั้นผลงานของพันธบัตรมักจะมีการซื้อขายออกมาเป็นพวกเขามาถึงครบกำหนดเมื่ออัตราที่เพิ่มขึ้น (อย่างน้อยตลอดอายุของพันธบัตรระยะสั้น) พันธบัตรใหม่จะจ่ายดอกเบี้ยที่สูงขึ้นกว่ารุ่นก่อนของพวกเขาได้ และถ้าอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงพันธบัตรระยะยาวของคุณบันทึกผลงานของคุณเพราะพวกเขากำลังถูกขังอยู่ในที่ที่มีอายุมากกว่าอัตราที่สูงขึ้น พักการแจ้งเตือนไม่เฉื่อย ด้วยกลยุทธ์การยกน้ำหนักในสถานที่ในขณะใดก็ตามที่นักลงทุนมี) เป็นส่วนหนึ่งของ / เงินของเธอเกี่ยวกับของเขาที่จะปั่นไปสู่ชุดใหม่ของพันธบัตรระยะสั้นเมื่อคนปัจจุบันถึงวุฒิภาวะและ b) ที่เหลือของ เงินตั้งค่าที่จะจ่ายออกในเวลาที่กำหนดในอนาคต ความเข้าใจผิดกันเกี่ยวกับกลยุทธ์การยกน้ำหนักก็คือว่าเหมือนยกน้ำหนักที่แท้จริงผลงานของทั้งสองฝ่ายจะต้องมีความสมดุลเพื่อหลีกเลี่ยงภัยพิบัติ พวกเขาไม่จำเป็นต้อง บางพอร์ตการลงทุนตราสารหนี้ที่ดีที่สุดภายใต้กลยุทธ์การยกน้ำหนักจะมีมากค่าของพวกเขามีความเข้มข้นในพันธบัตรระยะสั้นอื่น ๆ ในพันธบัตรระยะยาว จริงอยู่ที่ "มาก" ไม่ได้เป็นปริมาณมาก แต่เมื่อคุณได้รับมากเกินไปที่ผ่านมา 2-1 หรือ 1-2 แยกกลยุทธ์ของคุณเริ่มต้นที่จะดูน้อยเช่นยกน้ำหนักและมากขึ้นเช่นกระสุน เป็นกลยุทธ์ barbell ถูกออกแบบมาเพื่อใช้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเวลาที่ดีที่สุดเพื่อนำมาใช้กลยุทธ์ดังกล่าวคือเมื่อมีช่องว่างขนาดใหญ่ระหว่างระยะสั้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว ทฤษฎีก็คือช่องว่างก็จะใกล้ชิดและเข้าถึงบรรทัดฐานทางประวัติศาสตร์ ธันวาคม 2013 เป็นตัวแทนของช่องว่างดังกล่าวที่ใหญ่ที่สุดระหว่างสองและพันธบัตรอายุ 10 ปีว่าตลาดได้เห็นตั้งแต่ 2011 หากกลยุทธ์การลงทุนที่มีอยู่แล้วใครบางคนสร้างกองทุนรวมหรือแลกเปลี่ยนซื้อขายกองทุนเพื่อติดตาม อีทีเอฟเป็นครั้งแรกที่ออกแบบมาเพื่อทำซ้ำกลยุทธ์พันธบัตร barbell ได้รับการพัฒนาโดย บริษัท ด้านการลงทุนของประเทศแคนาดาในปี 2012 (ประกอบด้วยพันธบัตรรัฐบาลแคนาดาตามธรรมชาติ) และอื่น ๆ มีแนวโน้มที่จะทำตามที่ด้านข้างของคู่ขนานทั้ง 49 ครั้ง สร้างของคุณเองยกน้ำหนัก ความงามของการเป็นนักลงทุนที่เป็นอิสระคือการที่คุณจะได้ไม่ต้องรอสำหรับมืออาชีพในการสร้างกองทุนที่เหมาะสมกับวัตถุประสงค์ของคุณ คุณสามารถใช้กลยุทธ์การยกน้ำหนักด้วยตัวคุณเองและโดยไม่ลังเล วิธีหนึ่งคือการซื้อกองทุนแลกเปลี่ยนซื้อขายตราสารหนี้ระยะสั้นที่แยกต่างหากและพันธบัตรระยะยาวแลกเปลี่ยนซื้อขายเงินจากนายหน้า พันธบัตร ETFs ในระยะสั้นจะกลิ้งไปโดยอัตโนมัติ หรือจะซื้อพันธบัตรรัฐบาลโดยตรงโดยเฉพาะคลังสหรัฐวิธีที่ง่ายที่สุดคือการไปที่เหมาะสมกับแหล่งที่มา TreasuryDirect. gov ขายในการประมูลพันธบัตรให้กับทุกคนที่สามารถเปิดขึ้นบัญชีและไม่ได้รับอนุญาตถูกต้องตามกฎหมายจากการซื้อหนี้รัฐบาลสหรัฐอเมริกา จากเว็บไซต์หาขอบเขตของระยะเวลาครบกำหนดและราคาปัจจุบันของพวกเขา สำหรับการเริ่มในอัตราใด ๆ เป็นผลงานที่พันธบัตรที่ประกอบด้วยกลยุทธ์ barbell ควรอยู่ครึ่งหนึ่งในระยะเวลาครบกำหนดของการพูด 1-3 ปี และส่วนที่เหลือในพันธบัตร 10-20 ปี กระทรวงการคลังสหรัฐขายพันธบัตรของไตรมาสและที่ "ประมูล" ซึ่งเป็นความเข้าใจผิดเล็กน้อย นักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่เป็นคนที่ทำตามคำสั่งที่เกิดขึ้นจริง เมื่อพวกเขาได้ตกลงกันในราคาปลาน้อยซื้อพันธบัตรในอัตราดอกเบี้ยที่ตกลงกันเดียวบน บรรทัดด้านล่าง กลยุทธ์ barbell ต้องมีระดับเจียมเนื้อเจียมตัวของความซับซ้อนเกี่ยวกับตลาดตราสารหนี้ที่ไม่ได้เป็นหนึ่งที่ครอบงำ โดยการลงทุนในพันธบัตรระยะสั้นและคนในระยะยาวในขณะที่อยู่ออกจากตรงกลางคุณสามารถปล่อยให้ตัวเองเปิดให้ผลตอบแทนที่น่าชื่นชม (ขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ย) ในขณะที่ไม่เป็นหนี้บุญคุณไม่เหมาะกับการแปรเปลี่ยนอัตราการตั้งค่าของ Federal Reserve